证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》

证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》

　　3月6日电 据证监会微信公众号消息，证监为落实《证券法》规定的布关短线交易监管制度，便于中长期资金入市，于短易监证监会制定发布《关于短线交易监管的线交若干规定》(以下简称《规定》)，自2026年4月7日起施行。管的规定

　　《规定》在系统梳理境内外立法、若干司法和监管实践的证监基础上 ，回应市场关切 ，布关进一步明确了大股东、于短易监董监高短线交易有关监管安排。线交《规定》共十二条 ，管的规定主要内容包括：

　　一是若干明确适用主体和券种范围
。规定买入卖出时均具备大股东、证监董监高身份和买入时不具备但卖出时具备的布关，需遵守短线交易制度。于短易监规定“其他具有股权性质的证券”包括存托凭证 、可交债、可转债等 ，细化明确监管要求
。

　　二是明确持股和交易时点的认定计算标准  。规定买卖时点为证券过户登记日，大股东持股比例按同一上市 、挂牌公司在境内外已发行股份合并计算
，境外投资者不同渠道持有的证券数量合并计算等 ，与有关规定做好衔接。

　　三是明确豁免适用情形。根据《证券法》授权并结合监管实践，明确优先股转股 ，ETF认购与申赎 ，股权激励有关授予、登记、行权 ，司法强制执行 ，做市交易 ，欺诈发行责令回购等13种豁免情形 
，支持市场发展和监管需要 。同时规定相关情形如涉及利用信息优势等谋取非法利益的，不予豁免 。

　　四是对由专业机构管理、按照产品或组合单独开立证券账户的情形，按产品或组合的一码通账户单独计算持股 ，包括内外资公募基金 、全国社保基金 、基本养老保险基金 、年金基金
、保险资金 、证券期货基金经营机构管理的集合私募资管产品 、符合监管要求的私募证券投资基金等 ，以便利交易 ，促进对外开放和中长期资金入市。同时，明确如果上述产品或组合无法实现独立规范运作或者存在利益冲突、违法违规等情形 ，将不予单独计算。

　　前期 ，证监会已就《规定》向社会公开征求意见 ，并开展多轮座谈  、调研，相关意见建议已充分吸收采纳或作解释说明。各方对《规定》出台表示支持，评价积极正面 ，认为有助于稳定市场预期 ，提升交易便利性。

　　下一步
，证监会将组织证券交易场所等做好《规定》落地实施，持续优化短线交易监管 ，切实维护市场秩序，推动资本市场高质量发展。

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